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最后，从信用保证保险的发展阶段来看，尚还处于乱象迭生的成长阶段，让保险公司承担过重的责任，不利于行业的健康发展。总体来看，在信用保险中，保险公司无疑不应当为商业银行的错误行为买单；但在保证保险中，保险公司收取的保费实际上是中小企业为了获得贷款而不得不支付的对价，如果规定保险公司不承担赔偿责任，则最终的受害方其实是中小企业。由于在保证保险中，保险公司可以通过要求投保人提供反担保、再保险的方式来分散风险。让保险公司在一定比例内承担赔偿责任并没有不合理地增加行业风险，同时还能够帮助中小企业融资，激励保险公司积极地提升风险控制的能力。

不过，近年来，监管对村镇银行格外重视。1月12日，银保监会发布《关于开展投资管理型村镇银行和“多县一行”制村镇银行试点工作的通知》，进一步调整优化村镇银行投资管理模式，提升普惠金融服务覆盖率。中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼指出，村镇银行未来差异化会更加显现，发展也会出现分化。成立管理型村镇银行和多县一行村镇银行，是监管政策上一个很重大的变化。比如中国银行下属的中银富登村镇银行，可能会成立一个管理型的村镇银行，来集中管理、投资运营该旗下的所有村镇银行。较多农商行也可能成立管理型的村镇银行，既能够更好地发挥几何化优势，又能够发挥子公司在投资应用方面的优势，同时还能接收母行的品牌和系统的优势。

[12]丁大巍等：《最优免赔额定价分析》，载《保险研究》2009年第8期。[13]施卫忠、王静：《保证保险与保险——保险法与担保法的交错》，载《当代经济法学研究》2008年第3期。[14]在保证保险中，保险公司往往要求投保人提供抵押品，且只赔付抵押品不能清偿的部分。

[24]详见（2014）民申字第1725号、（2015）民申字第2040号、（2015）民申字第2494号案件。[25]中国人民最高法院（2015）民申字第2040号，载中国最高人民法院网：http://www.court.gov.cn/wenshu/xiangqing-11034.html，2017年10月7日最后访问。

“最近一年来发行人受到行政监管措施的总计约40余家，本次修订增加了关于纪律处分的发债限制，目的是引导鼓励发行人规范运营。”监管部门人士表示。对于财务报表被会计师出具保留意见且影响并未消除的，负面清单给出的禁止时限为两年。监管部门前述有关人士表示，为进一步加强财务会计信息披露质量，对于最近两年内财务报表被会计师出具保留意见且保留意见所涉及事项的重大影响尚未消除的，前期监管部门和证券交易所明确要求发行人应当落实整改，并在保留意见所涉及事项的重大影响消除前限制其发行公司债券的发行人，按照要求纳入清单，即“最近两年内财务报表曾被注册会计师出具保留意见且保留意见所涉及事项的重大影响尚未消除，或被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见审计报告”。

以赊销信用风险为例，实践中的操作流程如下：首先，投保人填写投保单，提出投保申请；其次，保险人审核投保单并据此签发保险单，在接到申请之后，保险人会对履约义务人的信誉、能力和资金等方面做出进一步评估，并审批相应的责任限额。信用保险单一般包括保险条款、费率表、信用额度申请审批表等文件；再次，保险人向被保险人签发保单之后，被保险人就其保险合同项下的信用销售，为不同的履约义务人申请不同的信用限额，保险人会结合进行限额审批，超过该限额的信用额度保险人不予赔付；最后，被保险人向保险人逐笔申报保险合同项下的实际销售，被据此缴纳保险费。公式为：保险费=信用销售额*相应的保险费率。[6]为防止“柠檬车”效应，一般要求被保险人将其所有以商业信用方式的销售按照销售额进行全部投保。